高盛发表研究报告,比亚迪(01211.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.22亿; 比率 44.790% 首季经营溢利受惠於收入及毛利率高於预期。该行预期首季为销量及纯利低谷,随后次季至末季逐渐改善。受惠於闪充技术及第二代刀片电池新车型需求强劲,其中宋L Ultra EV首月订单6.1万辆,大唐预售24小时内录3万辆,将支持国内销量及利润率复苏。
该行将比亚迪2026至2030年纯利预测上调1%至2%,以反映海外销量比例上升,但部分被较高的销售及行政开支及汇兑影响所抵销。高盛维持比亚迪A股及H股「买入」评级,A股目标价维持137元人民币,H股目标价维持134港元。
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该行料比亚迪今年全年收入按年升14%,受海外销量按年料升59%至167万辆(高於公司指引的150万辆)及销售均价上升推动。全年销量料495万辆,按年料升7%,由於竞争激烈,全年国内销量料跌8%。全年毛利率料由前值17.7%升至18.3%,全年研发开支料升至640亿元人民币。全年纯利料升22%至400亿元人民币。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-04 16:25。)
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